Comment construire un portefeuille d’investissement résilient face aux crises économiques ?

27 janv.

Comment construire un portefeuille d’investissement résilient face aux crises économiques ?

Les crises économiques, qu’elles soient causées par des pandémies, des conflits géopolitiques ou des chocs financiers, rappellent l’importance de disposer d’un portefeuille d’investissement résilient. Si elles provoquent souvent des paniques sur les marchés, elles offrent aussi des opportunités pour ceux qui sont préparés. Dans cet article, nous explorons les stratégies pour construire un portefeuille capable de résister aux turbulences tout en maintenant une trajectoire de croissance à long terme.

Comprendre la résilience financière

La résilience financière fait référence à la capacité d’un portefeuille à absorber les chocs économiques et à récupérer rapidement après une baisse. Un portefeuille résilient n’est pas nécessairement celui qui enregistre les gains les plus élevés en période de croissance, mais plutôt celui qui minimise les pertes pendant les crises tout en se maintenant sur une trajectoire positive. Pour cela, il est essentiel de combiner diversification, choix judicieux des actifs et gestion rigoureuse des risques.

L’importance de la diversification

La diversification est l’un des piliers fondamentaux d’un portefeuille résilient. Elle consiste à répartir les investissements entre différentes classes d’actifs, secteurs et régions géographiques pour réduire le risque global. Par exemple, lorsqu'une crise touche un secteur particulier, les pertes peuvent être compensées par la performance d’autres actifs.

Classes d’actifs : Intégrez des actions, des obligations, de l’or, de l’immobilier et éventuellement des actifs alternatifs comme les cryptomonnaies ou les matières premières. Chaque classe réagit différemment aux chocs économiques.
Diversification sectorielle : Investissez dans plusieurs secteurs, comme la santé, la technologie ou la consommation de base, qui réagissent différemment aux cycles économiques.
Diversification géographique : Évitez de concentrer vos investissements dans une seule économie. Les marchés émergents, bien que volatils, peuvent compléter les portefeuilles basés dans les pays développés.

Les classes d’actifs à privilégier

Certaines classes d’actifs se distinguent par leur capacité à résister ou à prospérer lors des crises économiques. Ci-après, les principaux actifs résilients :

L’or et les métaux précieux : Traditionnellement considérés comme des valeurs refuges, l’or et d’autres métaux précieux tendent à prendre de la valeur lorsque les marchés boursiers chutent. Ils offrent une protection contre l’inflation et la dévaluation des devises.
Les obligations : Les obligations gouvernementales, en particulier celles des États jugés sûrs comme les États-Unis ou l’Allemagne, sont des placements résistants en période de crise. Elles permettent de stabiliser un portefeuille lorsque les actions subissent des baisses importantes.
Les actions à dividendes : Les entreprises matures qui versent régulièrement des dividendes sont souvent moins volatiles et offrent un revenu stable même en période de turbulences.
L’immobilier : Bien que l’immobilier ne soit pas immune aux crises, il reste un actif tangible qui peut offrir des revenus réguliers sous forme de loyers. Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) peuvent être une alternative intéressante pour diversifier un portefeuille.
Les ETF sectoriels défensifs : Les ETF (fonds indiciels cotés) spécialisés dans des secteurs réputés stables, comme la santé ou les biens de consommation de base, sont une option efficace pour diversifier facilement.

La gestion des risques

Un portefeuille résilient repose sur une gestion rigoureuse des risques. Une stratégie efficace commence par une allocation d’actifs bien définie, adaptée à la tolérance au risque et aux objectifs de l’investisseur. Il est également essentiel de maintenir une part de liquidités dans le portefeuille pour pouvoir faire face à des imprévus ou profiter des opportunités offertes par les baisses de marché. L’établissement de seuils de pertes maximum peut aider à limiter les pertes lors des fluctuations importantes.

Enfin, un suivi régulier des actifs et une discipline à toute épreuve permettent d’éviter les décisions impulsives, souvent nuisibles en période de crise.

En adoptant une approche proactive et structurée, les investisseurs peuvent mieux préserver leur capital tout en restant prêts à saisir les opportunités futures.

Les stratégies à long terme

La résilience ne se construit pas en un jour. Voici quelques stratégies à envisager pour renforcer votre portefeuille :

La méthode du Dollar Cost Averaging (DCA) : Investir un montant fixe à intervalles réguliers permet de lisser les effets de la volatilité et de réduire le risque d’acheter au mauvais moment.
La diversification dynamique : Ajustez votre portefeuille en fonction des cycles économiques. Par exemple, augmentez la proportion d’obligations en période de ralentissement.
La préparation aux opportunités : Les crises offrent des occasions uniques d’acquérir des actifs sous-évalués. Préparez vous en maintenant des liquidités ou des actifs facilement mobilisables.

Les enseignements des crises passées

Les crises économiques passées offrent de précieux enseignements pour les investisseurs.

Lors de la crise financière de 2008, les investisseurs qui ont conservé leurs actifs et investi régulièrement ont profité pleinement de la reprise des marchés.

Pendant la crise du COVID-19 en 2020, les secteurs technologiques et les entreprises adaptées au télétravail ont surperformé, soulignant l’importance de parier sur l’innovation et l’adaptabilité.

Ces épisodes rappellent que les marchés finissent souvent par se redresser, récompensant les stratégies à long terme. Ils mettent également en évidence la nécessité de diversifier les actifs et de résister à la tentation de vendre dans la panique. Apprendre de ces événements permet de mieux préparer son portefeuille pour affronter les crises futures avec sérénité.

Conclusion