SCPI Iroko Zen : Analyse complète d’une SCPI nouvelle génération
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Pourquoi la SCPI Iroko Zen séduit de plus en plus d’investisseurs en quête de rendement ?
Lancée en 2020, la SCPI Iroko Zen s’est rapidement imposée comme l’une des SCPI les plus dynamiques du marché. Dans un univers de la pierre papier en pleine mutation, marqué par la remontée des taux, la correction de certains marchés immobiliers et une exigence accrue de transparence, Iroko Zen a su capter l’attention des investisseurs grâce à un positionnement différenciant : zéro frais d’entrée, diversification européenne, gestion opportuniste et versement mensuel des loyers.
Présentation générale
La SCPI Iroko Zen est une SCPI de rendement à capital variable, gérée par la société de gestion Iroko. Elle a obtenu son visa de l’autorité des marchés financiers (AMF) en 2020, avec l’ambition affichée de moderniser l’investissement en SCPI.
Dès son lancement, la société de gestion a voulu casser certains codes du marché, notamment en supprimant les frais de souscription traditionnellement compris entre 8 % et 12 % sur la plupart des SCPI historiques. Cette approche a permis d’améliorer la lisibilité de l'investissement pour les investisseurs et d’aligner davantage les intérêts de la société de gestion avec ceux des associés.
Iroko Zen est accessible à partir d’un ticket d’entrée relativement modéré (5000 euros), ce qui la rend adaptée aussi bien aux investisseurs débutants qu’aux profils plus expérimentés souhaitant diversifier leur portefeuille.
Gérant | Iroko |
Capitalisation | 1356 M€ |
Frais de souscription | 0% |
Frais de gestion | 14.4% |
Minimum. 1ère souscription | 5000 € |
Prix de la part | 204 € |
Prix de retrait | 204 € |
Rendement | 7.49% |
Délai de jouissance | 3 mois |
Fréquence | Mensuelle |
Objectif de la SCPI
L’objectif principal d’Iroko Zen est clair : délivrer un rendement attractif et régulier, tout en recherchant une valorisation du patrimoine sur le long terme.
La stratégie repose sur trois piliers :
Une diversification sectorielle
Une diversification géographique européenne
Une gestion active opportuniste
Contrairement à certaines SCPI spécialisées (bureaux uniquement, santé uniquement, commerce uniquement), Iroko Zen adopte une approche diversifiée.
Elle investit dans :
Les bureaux
Les commerces
Les locaux d’activités
Les entrepôts (logistique)
Les actifs liés à la santé ou à l’éducation
Cette diversification permet de lisser les risques locatifs et de réduire l’exposition à un seul segment de marché.
Stratégie d’investissement détaillée
Une approche opportuniste
La société de gestion ne se limite pas aux grandes métropoles françaises. Elle cible des actifs offrant un bon couple rendement/risque, souvent situés :
En France
En Espagne
En Allemagne
Aux Pays-Bas
En Irlande
Dans d’autres pays de la zone euro
Cette diversification européenne est stratégique.
Elle permet d'accéder à des marchés parfois plus dynamiques, de bénéficier de fiscalités immobilières différentes et de réduire la dépendance au marché français
La taille des actifs
Iroko Zen privilégie généralement des actifs de taille intermédiaire. Cette stratégie lui permet d’éviter la concurrence directe des grands investisseurs institutionnels, souvent positionnés sur des immeubles très importants.
Ce positionnement peut offrir de meilleures opportunités de rendement.
Source: https://www.louveinvest.com/
Les chiffres clés
Depuis son lancement, la croissance d’Iroko Zen a été rapide.
La capitalisation : plus d’un milliard d’euros en quelques années seulement
Le nombre d’associés : plusieurs dizaines de milliers
Le taux d’occupation financier : généralement supérieur à 95 %
La distribution : historiquement parmi les plus élevées du marché
Le taux de distribution a régulièrement dépassé 7 %, positionnant la SCPI parmi les meilleures de sa catégorie ces dernières années.
Cependant, il est important de rappeler qu’un rendement élevé implique généralement un niveau de risque supérieur à celui des SCPI plus défensives.
La politique de distribution
Un des éléments différenciants d’Iroko Zen est le versement mensuel des dividendes.
Contrairement à la majorité des SCPI qui distribuent trimestriellement, Iroko Zen verse les loyers chaque mois.
Cela peut être particulièrement intéressant pour les investisseurs cherchant un complément de revenu régulier.
Cette fréquence de distribution renforce l’effet “revenu passif”.
Les frais : un modèle innovant
L’élément le plus marquant reste l’absence de frais d’entrée.
Sur une SCPI traditionnelle, un investisseur doit souvent attendre 8 à 10 ans pour amortir les frais de souscription. Ici, le capital investi travaille immédiatement.
Cependant, cela ne signifie pas qu’il n’y a pas de frais :
Frais de gestion annuels
Frais liés aux arbitrages
Frais indirects intégrés dans la gestion
Le modèle repose davantage sur la performance dans la durée que sur la collecte immédiate.
La fiscalité
Comme toute SCPI, les revenus perçus sont imposés au barème progressif de l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux (17,2 %).
Pour les actifs situés à l’étranger, les conventions fiscales internationales permettent généralement d’éviter la double imposition. Cela peut rendre Iroko Zen particulièrement intéressante pour les investisseurs fortement fiscalisés.
A la rédaction de cet article, Iroko Zen est investi à plus de 70% hors France.
Les avantages de la SCPI Iroko Zen
L'absence de frais de souscription: Un avantage majeur pour les investisseurs long terme.
Une belle diversification : Sa stratégie multi-sectorielle et multi géographique (Europe, Monde) limite les risques liés à une concentration excessive sur un type d’actif ou une région.
Un rendement élevé, historiquement au-dessus de la moyenne du marché.
Le dynamisme de la société de gestion, une structure jeune, agile et innovante.
Les points de vigilance
Une SCPI récente: moins de recul historique qu’une SCPI créée il y a 20 ou 30 ans.
Un rendement élevé = un risque plus important
Un taux supérieur à 7 % implique souvent une stratégie plus opportuniste.
Une sensibilité à l’économie : Une partie des actifs étant liée à des secteurs sensibles aux cycles économiques, certaines fluctuations pourraient affecter les performances.
Un risque de liquidité : Comme pour toutes les SCPI, la revente des parts peut être plus lente comparée à d’autres types d’investissements.
Conclusion
SCPI Iroko Zen : Analyse complète d’une SCPI nouvelle génération
La SCPI Iroko Zen est clairement l’une des SCPI les plus intéressantes de sa génération. Son modèle sans frais d’entrée, son rendement attractif et sa diversification européenne en font un outil performant pour booster un portefeuille immobilier. Son succès rapide démontre l’appétence des investisseurs pour des solutions innovantes dans un environnement économique en mutation.
Pour un investisseur souhaitant construire des revenus passifs significatifs sur le long terme, elle peut jouer un rôle stratégique majeur.
