Les meilleurs ETF Or 2025

Maël
21 juin
5 min de lecture

Les meilleurs ETF Or : Comment investir dans le métal précieux en toute simplicité

L’or fascine depuis des millénaires. Réserve de valeur ancestrale, symbole de richesse et de stabilité, il attire autant les États que les particuliers, surtout en période d’incertitude économique. Avec la montée de l’inflation, les tensions géopolitiques et les politiques monétaires changeantes, investir dans l’or redevient une stratégie de diversification prisée. Mais aujourd’hui, plus besoin d’acheter des lingots ou des pièces : les ETF (Exchange Traded Funds) permettent d’investir dans l’or facilement, à moindres frais et sans souci de stockage.

Pourquoi investir dans l’or ?

Avant de passer aux ETF, il est essentiel de comprendre pourquoi l’or continue d’être un pilier dans une allocation d’actifs bien pensée.

L'or est une valeur refuge historique: L’or est perçu comme un actif défensif. Lorsque les marchés actions plongent, il tend à résister voire à s’apprécier. Durant les crises financières (comme en 2008 ou en 2020), il a souvent servi de « bouée de secours» pour les portefeuilles boursiers.

Une couverture contre l’inflation: Historiquement, l’or conserve son pouvoir d’achat sur le long terme. Quand les monnaies fiduciaires perdent de leur valeur à cause de l’inflation, l’or joue un rôle de protection.
Une diversification pertinente: L’or affiche une faible corrélation avec les actions et les obligations. L’ajouter dans un portefeuille permet donc de lisser la volatilité et de renforcer la robustesse globale de l’allocation.

Qu’est-ce qu’un ETF Or ?

Un ETF Or est un fonds indiciel coté en bourse qui réplique le prix de l’or, souvent en le détenant physiquement. Il permet d’obtenir une exposition directe au métal jaune, tout en bénéficiant de la liquidité d’un actif financier.

Il existe principalement deux types d’ETF Or :

Les ETF adossés à de l’or physique : le fonds achète et détient de l’or stocké dans des coffres sécurisés. C’est la forme la plus pure d’exposition.
Les ETF adossés à des produits dérivés : le fonds utilise des contrats à terme pour suivre le prix de l’or. Moins fidèles à long terme, ils sont souvent réservés à un usage plus spéculatif ou court terme.

Les critères pour choisir un bon ETF Or

Avant de sélectionner un ETF Or, voici les critères essentiels à prendre en compte :

Son exposition (physique ou dérivée): Un ETF adossé à de l’or physique offre une réplication plus fidèle à long terme. C’est le choix recommandé pour la majorité des investisseurs.

Ses frais de gestion: Ils grignotent la performance. Pour un ETF Or, les frais varient de 0,12 % à 0,40 % par an. Optez pour les plus faibles à qualité égale.

Sa taille et sa liquidité: Un ETF avec un encours important et un volume d’échange quotidien élevé garantit une meilleure liquidité et un écart achat/vente réduit.

Sa devise: Certains ETF sont cotés en USD, d’autres en EUR. Si vous voulez éviter le risque de change, optez pour un ETF en euro ou avec couverture (hedgé).

Le top 3 des meilleurs ETF Or disponibles pour les investisseurs

iShares Physical Gold ETC

Émetteur : BlackRock
Code ISIN : IE00B4ND3602
Frais annuels : 0,12 %
Réplication : Physique
Taille du fonds : 20 386 M€

Cet ETF est l’un des plus populaires et des plus liquides d’Europe. Il est adossé à de l’or physique conservé à Londres. Son faible coût et la solidité de l’émetteur en font une référence. Il est coté en plusieurs devises selon la bourse choisie (EUR, USD, GBP).

il est idéal pour les investisseurs long terme recherchant un ETF fiable, peu coûteux, et très liquide.

Source: JustETF

Amundi Physical Gold ETC

Émetteur : Amundi
Code ISIN : FR0013416716
Frais annuels : 0,12 %
Réplication : Physique
Taille du fonds : 6 849 M€

Amundi propose l’un des ETF Or les moins chers du marché européen. Il est adossé à de l’or stocké en Suisse et audité régulièrement. C’est aussi un excellent choix pour les investisseurs soucieux de la transparence et des frais.

Il est idéal pour les investisseurs français qui veulent une alternative à BlackRock, à très bas coût.

Source: JustETF

Invesco Physical Gold ETC

Émetteur : Invesco
Code ISIN : IE00B579F325
Frais annuels : 0,12 %
Réplication : Physique
Taille du fonds : 18 870 M€

Autre acteur majeur, Invesco offre un ETF Or bien structuré, conforme aux standards européens, avec stockage sécurisé et audits réguliers.

Il est idéal pour diversifier entre émetteurs sans sacrifier la qualité ou les frais.

Source: JustETF

Un comparatif synthétique

Nom de l’ETF	Réplication	Frais annuels	Taille du fonds	Domicile du fonds	Code ISIN	Performance sur 1 an
iShares Physical Gold	Physique	0,12 %	20 386 M€	Irlande	IE00B4ND3602	+33.12%
Amundi Physical Gold	Physique	0,12 %	6 849 M€	Irlande	FR0013416716	+33.11%
Invesco Physical Gold	Physique	0,12 %	18 870 M€	Irlande	IE00B579F325	+33.07%

Comment intégrer l’or dans son portefeuille ?

L’or ne verse pas de dividende, mais il joue un rôle stabilisateur.

En pratique, il est conseillé de réserver entre 5 % et 10 % de son portefeuille à l’or, en fonction de son aversion au risque, de son horizon de placement et de sa stratégie globale. Cette exposition peut être augmentée en période d’incertitude ou de forte inflation anticipée. Il est également important d’équilibrer régulièrement son allocation pour éviter qu’une trop forte hausse ou baisse de l’or ne déséquilibre l’ensemble du portefeuille.

La fiscalité des ETF Or

Sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO) : Les plus-values sont soumises à la flat tax de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux). Il est aussi possible d’opter pour le barème progressif si votre tranche marginale est faible.
Sur une Assurance-vie : Certains contrats multisupports permettent d’intégrer des ETF Or. C’est un excellent moyen de réduire la fiscalité, surtout après 8 ans (abattement annuel de 4 600 € ou 9 200 € pour un couple).

Pour rappel: le PEA (Plan d'Epargne en Action) ne permet pas de loger des ETF or.

Les limites des ETF Or

Bien que les ETF Or offrent une solution accessible et flexible pour investir dans le métal jaune, ils présentent certaines limites qu’il convient de bien comprendre avant d’investir. Premièrement, la majorité des ETF Or ne donnent pas un droit direct de propriété sur l’or physique, contrairement à l’achat de lingots ou de pièces. Ainsi, même si un ETF est adossé à de l’or stocké dans des coffres, l’investisseur ne peut pas en demander la livraison physique.

Ensuite, ces produits financiers peuvent être exposés à des risques de contrepartie, notamment dans le cas des ETF synthétiques qui reproduisent la performance de l’or via des produits dérivés.

Par ailleurs, les frais de gestion, bien que souvent faibles, érodent légèrement la performance sur le long terme, en particulier dans des périodes de stagnation du cours de l’or.

Enfin, les ETF Or, comme tout produit coté en bourse, sont sensibles à la liquidité du marché et peuvent être affectés par des mouvements techniques indépendants de la valeur réelle de l’or.

Ces limites n’enlèvent pas l’intérêt des ETF Or, mais soulignent l’importance de les intégrer dans une stratégie d’investissement diversifiée et réfléchie.

Conclusion